Что ждет альфа банк в 2020 году: перспективы организации

Инвесторы обеспокоены ростом политической нестабильности в ряде стран развивающихся рынков, а российский рынок выглядит уязвимым с точки зрения развития электорального цикла в США, что может помешать дальнейшему смягчению политики ЦБ РФ и усилит волатильность курса рубля. 

В основе российской повестки 2020 года лежат ожидания догоняющего роста и обнадеживающий прогноз по динамике потребления 

Конец года традиционно заставляет задуматься об ожиданиях на будущий год. Главная позитивная новость заключается в том, что перспективы роста на 2020 г. выглядят лучше, чем год назад выглядели перспективы 2019 года. (см Рис. 1).

Во-первых, если годом ранее в экономической повестке дня преобладали опасения замедления роста после электорального цикла, сейчас и рынок, и международные организации смотрят позитивно на перспективы российской экономики в будущем году. Мы повысили свой прогноз роста ВВП на 2020 г.

до 1,4% (см наш обзор “Рост ВВП РФ: Оставляем прогноз роста ВВП на 2020 ниже консенсус” от 31 октября). В большой степени эти ожидания опираются на эффект догоняющего роста, который будет компенсацией слабого результата 2019 года, однако позитивные ожидания важны сами по себе.

Во-вторых, внутрироссийскую повестку дня 2019 г. определяли опасения негативных последствий пенсионной реформы, повышения налогов (НДС) и мер ЦБ, направленных на охлаждение рынка розничного кредитования; однако рост частного потребления не замедлился в сравнении с 2018 г.

и с учетом того, что безработица сейчас составляет 4,5%, перспективы потребления на 2020 год сейчас выглядят менее пессимистично. Безусловно, позитивные ожидания не являются гарантией улучшения ситуации в экономике, и прогнозируемые темпы роста все равно ниже уровня 2018 г.

; тем не менее, позитивный внутренний настрой является важной компонентой российской экономической картины в 2020 г.

Что ждет Альфа банк в 2020 году: перспективы организации

По прошествии пяти лет жесткой бюджетной политики теперь нацпроекты потребуют ее смягчения

Экономические дискуссии предыдущих лет определял ЦБ, который двигался в направлении нейтральной ключевой процентной ставки. Благодаря активной коммуникации с рынком все награды за низкую инфляцию сейчас связывают с новой политикой инфляционного таргетирования, забывая о той роли, которую играла в этом достижении бюджетная политика. С 2014 по 2019 гг.

цена на нефть, балансирующая бюджет, снизилась с $104/барр. до $50/барр. на фоне сокращения бюджетных расходов в среднем на 2% в год в реальном выражении (против среднегодового роста на 2% в 2010-2013 гг.) и роста ненефтяных доходов в среднем на 4% в год в реальном выражении (включая + 10% г/г в реальном выражении в 2018-2019 гг.).

Однако запуск нацпроектов означает, что бюджетная политика должна измениться. Бюджетная консолидация выглядит законченной, и главным фактором для наблюдений в 2020 г. будет способность Минфина профинансировать совокупное увеличение бюджетных расходов на 6% г/г, индексацию зарплат госсектора на 5,4%, а также федеральные расходы в размере 2,0 трлн руб.

, запланированные по нацпроектам.

Хотя оно вряд ли будет радикальным: В то же время, у нас есть все основания считать, что контроль над бюджетными рисками останется главным приоритетом правительства, что скорее может на длинном горизонте привести к недофинансированию нацпроектов в сравнении с первоначальным планом.

Подтверждением этого мнения стала дискуссия по поводу использования средств ФНБ для стимуляции экономического роста. По самой последней информации, участие государства в нацпроектах будет ограничено максимум 20% совокупного финансирования отобранных проектов, а расходы ФНБ составят примерно 300 млрд руб. в год против 1 трлн руб.

, как ожидалось изначально. Хорошая новость заключается в том, что такой подход позволит России сохранить умеренные инфляционные риски, однако поскольку сейчас надежды на рост ассоциируются с госрасходами, жесткий подход к бюджетным расходам может сдерживать перспективы роста. И если выполнение Минфином социальных обязательств на 2020 г.

у нас не вызывает сомнений, наш взгляд на финансирование нацпроектов более осторожен.

Инфляция составит 2,7-3,0% г/г в первом квартале 2020 года и восстановится до 4,0% к концу 2020 г.

Бюджетная политика, судя по всему, предполагает улучшение тренда роста реальных располагаемых доходов. Исходя из индексации зарплат сотрудников госсектора на 5,4%, мы ожидаем, что реальные зарплаты в экономике вырастут на 4% г/г в 2020 г. против 3,0% г/г в этом году, а реальные располагаемые расходы увеличатся на 1,5% г/г против 0,5% г/г в 2019 г.

Важным последствием такой динамики будет восстановление темпов инфляции. Хотя траектория роста цен указывает на замедление их годового роста до 2,7-3,0% г/г в 1К20, мы ожидаем, что инфляция начнет восстанавливаться до своего годового ориентира 4%. Важную роль в дефляционном тренде этого года играл факт резкого замедления продовольственной инфляции с 6,4% г/г в мае 2019 г.

до нынешних 4,3% г/г; этот показатель может замедлиться до 3,0% к концу этого года и до 2,0% г/г в 1К20. Тем не менее, сельскохозяйственный цикл будущего года может оказаться менее благоприятным, кроме того, динамика цен на сельхозпродукцию не должна влиять на монетарную политику.

Что касается динамики цен в непродовольственном сегменте, мы ожидаем, что в этом сегменте этот показатель сохранится на уровне 3-4% г/г в ближайшие 6-9 месяцев.

Рынок может преувеличивать потенциал понижения ключевой ставки со стороны ЦБ

Усиление роли бюджетной политики в стимулировании роста в 2020 г. станет вызовом для ЦБ. В предыдущие годы благодаря жесткой бюджетной политике ЦБ смог создать более мягкие монетарные условия для российской экономики.

Тем не менее, сейчас, когда ключевая ставка достигла своего нейтрального уровня, потенциал ее дальнейшего понижения с текущих уровней может быть весьма ограниченным. В то же время рынок по целому ряду причин не перестает ожидать ее дальнейшего понижения.

Во-первых, некоторые участники рынка ожидают, что центробанки других стран продолжат смягчать монетарную политику, создавая таким образом дополнительные возможности для действий центробанков развивающихся рынков, в том числе и для России.

Дополнительным аргументом в пользу понижения ставки является и ожидание того, что ЦБ пересчитает уровень нейтральной реальной ставки и понизит его с изначальной оценки 2-3%. Мы считаем, что к обоим аргументам следует отнестись с определенной долей осторожности.

Вопервых, продолжение смягчения монетарной политики в мире совсем не гарантировано и даже если оно и произойдет, то может быть сопряжено со сценарием глобальной рецессии, и тогда непонятно, до какой степени Россия смогла бы выиграть от подобного сценария.

Что касается сценария пересмотра нейтральной ставки, мы считаем, что режим инфляционного таргетирования в России не достиг достаточной степени зрелости – пока он не располагает той глубиной статистической информации, которая бы сделала пересмотр нейтральной ставки обоснованным. В любом случае учитывая недавнее возвращение недельной инфляции к уровню 0,1% и ожидания роста социальных бюджетных расходов, мы считаем, что ключевая ставка вряд ли снизиться ниже уровня 6,0%, и наш базовый сценарий по ставке на конец 2020 г. составляет 6,5%.

Рост розничного кредитования может превзойти ожидания – мы прогнозируем рост этого рынка на 10% г/г в 2020 г., но не исключаем, что он может составить 12-14% г/г: Стабилизация ключевой процентной ставки может иметь целый ряд последствий для банковского сектора.

Во-первых, в условиях сохранения ставки ЦБ в нейтральном коридоре 6-7%, мы ожидаем, что предпочтение домохозяйств к расходам сохранится; и в этом случае рост розничных депозитов, вероятно, останется на уровне 6% г/г в 2020 г.

Что касается розничного кредитования, то стабилизация ставки, вероятно, устранит часть спроса, связанного с рефинансированием кредитов под более низкую ставку, и это будет способствовать замедлению роста этого рынка.

С другой стороны, поскольку макропруденциальные инструменты ЦБ пока выглядят не очень эффективными, и темпы роста сегмента розничных кредитов составят 18% г/г в 2019 г., мы не исключаем, что наш прогноз роста розничного кредитования на 10% г/г на 2020 г.

может оказаться консервативным, и фактический рост может составить примерно 12-14% г/г. Что касается корпоративного кредитования, в 2019 г.

российские компании продолжали снижать долю кредитов в валюте; таким образом, этот тренд будет поддерживать рост этого рынка на весьма умеренном уровне 7% г/г.

Российские финансовые рынки в 2020 году выглядят подверженными влиянию политический цикл в США

Ставка российского корпоративного сектора на снижение долга проистекает из сохраняющейся неопределенности мировой повестки. С одной стороны, ситуация с внешнеполитическими рисками для России в 2019 г.

изменилась в лучшую сторону: опасения санкций снизились после публикации отчета Мюллера в марте 2019 г., тогда как выборы в Украине в апреле 2019 г. открыли дорогу к улучшению диалога России со странами G7.

В то же время позитивные ожидания в отношении российской геополитики опираются на предпосылку, что Дональд Трамп будет переизбран на второй срок, что означает сильную зависимость России от сценария президентских выборов в США в ноябре 2020 г.

С этой точки зрения перспективы России на 1П20 явно выглядят гораздо лучше, чем на 2П20; правда, нельзя исключать и сценария, что уже с момента праймериз, назначенных на 3 февраля, российский рынок может почувствовать влияние «американского» фактора.

Рубль может коснуться значения в 70 за доллар

Главный сюрприз 2019 г. связан с тем, что курс рубля оказался слабее наших ожиданий (мы прогнозировали 67 руб./$ на конец этого года, и на этот уровень рубль вышел уже в августе), тогда как конъюнктура рынка оказалась намного лучше наших ожиданий.

Во-первых, с повестки дня рынка пока исчезли опасения дополнительных санкций. Во-вторых, ЦБ начал этот год с высокой номинальной процентной ставки, благодаря чему Россия была привлекательной для иностранных инвесторов.

В-третьих, в последние месяцы появились признаки возобновления диалога с Украиной, и отношения между странами имеют шансы на нормализацию после саммита Нормандской четверки в Париже 9 декабря.

И хотя все эти факторы могут позитивно влиять на ситуацию в ближайшие месяцы, на горизонте уже появляются новые риски. Вопервых, иностранные инвесторы увеличили свое присутствие в российских активах с 24% в январе 2019 г. до 32% в ноябре 2019 г.

Этот уровень выглядит рискованным с точки зрения стабильности рынка в случае негативного развития событий.

Во-вторых, недавнее усиление политической нестабильности в Латинской Америке может ослабить расположенность инвесторов к активам развивающихся рынков и до некоторой степени спровоцировать отток иностранного капитала.

Таким образом, хотя мы придерживаемся весьма позитивных ожиданий в части цен на нефть, прогнозируя их на уровне $65/барр. в 2020 г., мы считаем, что высока вероятность движения курса рубля до 70 рублей за доллар, особенно во втором полугодии 2020 года.

Что ждет Альфа банк в 2020 году: перспективы организации

Источник: https://2stocks.ru/2.0/russian/stocks/news/chto-ozhidat-investoram-ot-rossiyskoy-ekonomiki-v-2020-godu

Прогноз от Альфа-Банка: доллар по 70, рост зарплат и кредитов

  • Перспективы российской экономики выглядят лучше, чем год назад
  • Розничное кредитование может вырасти выше ожиданий
  • Рубль рискует ослабнуть

Что ждет Альфа банк в 2020 году: перспективы организациифото: pxhere

Про экономику. Главная позитивная новость заключается в том, что перспективы роста на 2020 год выглядят лучше, чем год назад выглядели перспективы 2019 года. Во-первых, если годом ранее в экономической повестке дня преобладали опасения замедления роста после электорального цикла, сейчас и рынок, и международные организации смотрят позитивно на перспективы российской экономики в будущем году.

Мы повысили свой прогноз роста ВВП на 2020 год до 1,4%. В большей степени эти ожидания опираются на эффект догоняющего роста, который будет компенсацией слабого результата 2019 года, однако позитивные ожидания важны сами по себе.

Во-вторых, внутрироссийскую повестку дня 2019 года определяли опасения негативных последствий пенсионной реформы, повышения налогов (НДС) и мер ЦБ, направленных на охлаждение рынка розничного кредитования; однако рост частного потребления не замедлился в сравнении с 2018 годом и с учетом того, что безработица сейчас составляет 4,5%, перспективы потребления на 2020 год сейчас выглядят менее пессимистично.

Про инфляцию. Бюджетная политика, судя по всему, предполагает улучшение тренда роста реальных располагаемых доходов. Исходя из индексации зарплат сотрудников госсектора на 5,4%, мы ожидаем, что реальные зарплаты в экономике вырастут на 4% в 2020 году против 3% в этом году, а реальные располагаемые расходы увеличатся на 1,5% против 0,5% в 2019 году.

Важным последствием такой динамики будет восстановление темпов инфляции. Хотя траектория роста цен указывает на замедление их годового роста до 2,7-3% в первом квартале 2020 года, мы ожидаем, что инфляция начнет восстанавливаться до своего годового ориентира 4%.

Важную роль в дефляционном тренде этого года играл факт резкого замедления продовольственной инфляции с 6,4% в мае 2019 года (год к году) до нынешних 4,3% (год к году); этот показатель может замедлиться до 3% к концу этого года и до 2% в первом квартале 2020 года.

Тем не менее, сельскохозяйственный цикл будущего года может оказаться менее благоприятным, кроме того, динамика цен на сельхозпродукцию не должна влиять на монетарную политику. Что касается динамики цен в непродовольственном сегменте, мы ожидаем, что в этом сегменте этот показатель сохранится на уровне 3-4% (год к году) в ближайшие 6-9 месяцев. 

Читайте также:  Сбербанк кредит на обучение с господдержкой 2019: условия выдачи

Что ждет Альфа банк в 2020 году: перспективы организации

Про ставку. Сейчас, когда ключевая ставка достигла своего нейтрального уровня, потенциал ее дальнейшего понижения с текущих уровней может быть весьма ограниченным.

 Режим инфляционного таргетирования в России не достиг достаточной степени зрелости – пока он не располагает той глубиной статистической информации, которая бы сделала пересмотр нейтральной ставки обоснованным.

В любом случае, учитывая недавнее возвращение недельной инфляции к уровню 0,1% и ожидания роста социальных бюджетных расходов, мы считаем, что ключевая ставка вряд ли снизится ниже уровня 6%, и наш базовый сценарий по ставке на конец 2020 года составляет 6,5%. 

Аналитика по теме

Оперативные сообщения на e-mail об изменении банками ставок по кредитам и депозитам.

Про розницу. Стабилизация ключевой процентной ставки может иметь целый ряд последствий для банковского сектора. Во-первых, в условиях сохранения ставки ЦБ в нейтральном коридоре 6-7%, мы ожидаем, что предпочтение домохозяйств к расходам сохранится; и в этом случае рост розничных депозитов, вероятно, останется на уровне 6% (год к году) в 2020 году.

Что касается розничного кредитования, то стабилизация ставки, вероятно, устранит часть спроса, связанного с рефинансированием кредитов под более низкую ставку, и это будет способствовать замедлению роста этого рынка.

С другой стороны, поскольку макропруденциальные инструменты ЦБ пока выглядят не очень эффективными, и темпы роста сегмента розничных кредитов составят 18% (год к году) в 2019 году, мы не исключаем, что наш прогноз годового роста розничного кредитования на 10% на 2020 год может оказаться консервативным, и фактический рост может составить примерно 12-14%.

Про рубль. Главный сюрприз 2019 года связан с тем, что курс рубля оказался слабее наших ожиданий (мы прогнозировали 67 руб./$ на конец этого года, и на этот уровень рубль вышел уже в августе), тогда как конъюнктура рынка оказалась намного лучше наших ожиданий.

На горизонте появляются новые риски. Во-первых, иностранные инвесторы увеличили свое присутствие в российских активах с 24% в январе 2019 года до 32% в ноябре 2019 года.

Этот уровень выглядит рискованным с точки зрения стабильности рынка в случае негативного развития событий.

Во-вторых, недавнее усиление политической нестабильности в Латинской Америке может ослабить расположенность инвесторов к активам развивающихся рынков и до некоторой степени спровоцировать отток иностранного капитала.

Таким образом, хотя мы придерживаемся весьма позитивных ожиданий в части цен на нефть, прогнозируя их на уровне $65/барр. в 2020 году, мы считаем, что высока вероятность движения курса рубля до 70 руб./$, особенно во втором полугодии 2020. 

Автор — главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова

Текст публикуется с разрешения правообладателя.

Источник: https://frankrg.com/9346

Инвестировать в 2020 году надо вдумчиво и последовательно

27 декабря 2019 г., ПРАЙМ

Интервью с Ириной Кривошеевой, генеральным директором УК «Альфа-Капитал»

Что ждет Альфа банк в 2020 году: перспективы организации

МОСКВА, 26 дек — ПРАЙМ, Елена Лыкова. Российский фондовый рынок в 2019 году превзошел самые смелые ожидания экспертов, акции российских компаний показывали рекордные результаты, а на московскую биржу пришел, наконец, массовый инвестор.

О том, что помогло российскому фондовому рынку обновить исторический максимум и выйти на первое место среди других стран, во что теперь инвестируют нерезиденты и что можно предложить на отечественной торговой площадке китайским инвесторам, а также какие стратегии выбирают для вложений наши сограждане в зависимости от «размера кошелька», рассказала в интервью агентству «Прайм» генеральный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева.

— Какие главные события вы можете отметить в 2019 году, которые определяли динамику глобального и российского фондовых рынков?

— В 2018 году произошло существенное падение развитых и развивающихся рынков, впервые за 25 лет одновременно снижались и акции, и облигации. Особняком более-менее стоял только российский рынок. Поэтому в конце 2018 года прогнозы экспертов по росту индексов на 2019 год были достаточно скромными.

Несмотря на осторожность в прогнозах, оправдались самые смелые ожидания: доходности по большинству рынков абсолютно убедительные, а российские акции продемонстрировали лучший результат среди всех развитых и развивающихся рынков, показав к текущему моменту рост по долларовому индексу РТС на уровне выше 40% (к примеру, S&P500 вырос за год на 28,6% с учетом дивидендов, Dow Jones на 22,4%, STOXX Europe 600 прибавил 23,8%). Дивидендная доходность по нашему рынку акций — порядка 7%, и это не может не радовать.

— Что дало импульс нашему рынку в 2019 году к обновлению исторического максимума по индексу Мосбиржи и более чем шестилетнего максимума по индексу РТС?

— Импульсом, мне кажется, послужило в том числе усиление спроса со стороны инвесторов.

Это касается, прежде всего, внутренних инвесторов, потому что клиенты начали заходить на фондовый рынок в массовом порядке: покупать ценные бумаги на бирже и инвестиционные продукты управляющих компаний.

Конечно, это происходило на фоне снижения процентных ставок по депозитам в коммерческих банках. Московская биржа зафиксировала абсолютный исторический рекорд — 3,5 миллиона клиентов, это уже очень серьезная цифра.

Дальше подтянулись иностранные инвесторы. Когда рынок показывает такую доходность, все, у кого есть возможность, начинают поддерживать своими инвестициями его дальнейший рост.

— Иностранные игроки раньше зарабатывали на стратегии carry-trade, когда ключевая ставка была высокой и облигации обеспечивали высокую доходность. Банк России за год значительно снизил ставку. У нерезидентов интерес сохранится к нашему рынку помимо рынка акций?

— Если раньше в стратегии carry-trade использовались покупки облигаций федерального займа, то сейчас все-таки увеличивается интерес к дивидендной доходности акций надежных эмитентов, особенно с учетом того, что доходности других мировых активов и фондов более чем скромные. Инвесторы вынуждены искать для себя новые точки роста, поэтому происходит перераспределение капитала между рынками.

В контексте санкционной риторики в 2019 году также можно говорить о некотором улучшении ситуации. Это дает нерезидентам дополнительные импульсы для вложений в российские активы.

— Как изменилась с начала этого года динамика активов под управлением УК «Альфа-Капитал»?

— По активам под управлением мы закроем год на отметке близкой к 440 миллиардам рублей — это рекордный рост за всю историю существования компании. Показатель увеличился почти на 45% в долларах, и на 34% в рублях.

Растет как количество клиентов, так и качество клиентской базы — увеличивается средний счет, средний срок нахождения с нами, клиенты начинают чаще рекомендовать друг другу работу с компанией.

— На каких клиентов вы сейчас ориентированы?

— Мы выделяем для себя четыре бизнес-линии. Первая — это непосредственная работа с нашими высокосостоятельными клиентами. Вторая связана с состоятельной розницей, сегменты affluent и mass affluent.

Третье направление связано с корпоративным бизнесом и четвертое — это онлайн-бизнес Альфа-Капитал.

Здесь мы тоже побили рекорд — у нас сейчас более 50 тысяч онлайн-клиентов инвестиционных фондов, которые никогда не приходили в офис, общались с нами исключительно через интернет, мобильное приложение.

— Меняется ли в вашей компании портрет состоятельных клиентов?

— По количеству преодолели отметку в пять тысяч человек, средний счет превысил 67 миллионов рублей, то есть превысили отметку в 1 миллион долларов. Средний возраст 56 лет, преимущественно мужчины. Состоявшиеся во всех жизненных аспектах люди.

Многие интересуются классической музыкой, мужчины играют в шахматы, женщины в большей степени занимаются плаванием, смотрят учебные онлайн-курсы, охотно путешествуют.

С точки зрения инвестиционных предпочтений произошли некоторые изменения. Если раньше по инвестиционному профилю клиенты в основном были консервативные и умеренно консервативные, то сейчас увеличилась доля умеренно-агрессивных стратегий в портфелях. К вложениям в облигации все чаще добавляются акции, иногда альтернативные инвестиции.

У состоятельных частных инвесторов появляются и новые возможности за счет развития инфраструктуры рынка, совершенствования законодательства.

Мы верим в перспективность создания трастов в российской юрисдикции — персональных фондов в оболочке закрытых паевых инвестиционных фондов для крупных бенефициаров. На конец года у нас под управлением уже 25 персональных ЗПИФов с суммарным объемом активов 60 млрд рублей.

Это реально крупные фонды, в которые клиенты вносят портфели ценных бумаг, недвижимость — активы, которые потом достаточно удобно администрировать.

Что касается нашей активной розничной клиентской базы, то это порядка 60 тысяч человек, средний возраст которых 39 лет.

Согласно недавнему исследованию, розничные клиенты у нас моложе, чем по рынку в целом, пока что по рынку даже в ПИФах средний возраст 51 год.

Стратегия инвестирования таких клиентов «доверять, но проверять», им нужен полностью прозрачный доступ к своему портфелю с телефона и возможность наблюдать, что происходит с их активами, куда вкладываются портфельные управляющие.

В онлайне разнообразная аудитория. Мы пока смотрим и анализируем здесь сегменты и подсегменты. Там есть достаточно большой пласт клиентов с суммой в 500 рублей, 1000 рублей, которые только начинают инвестировать, тестируют возможности фондового рынка.

Наша небольшая внутренняя гордость в том, что у нас увеличилось и количество клиентов с автоплатежами — преодолели отметку в 6 тысяч человек.

Я искренне верю, что для получения высоких результатов на фондовом рынке в долгосрочной перспективе целесообразно вкладываться не единоразово, а именно регулярно.

Эти 6 тысяч клиентов к своим зарплатным счетам подключили соответствующую опцию и постоянно переводят на инвестиции — кто-то по тысяче рублей, кто-то по пять тысяч.

— Кто приходит из корпоративного сектора?

— Работаем с эндаументами, с саморегулируемыми организациями, нам доверили свои средства восемь страховых компаний, четыре из которых новички на российском страховом рынке. В том числе точечно сотрудничаем с компаниями по страхованию жизни, а также с крупнейшими перестраховщиками с госучастием.

Есть направление, связанное с ЗПИФами. Здесь наши клиенты — это крупные холдинги, в том числе строительные компании, которые используют ЗПИФы для грамотного структурирования активов.

— Сейчас в арсенале УК «Альфа-Капитал» три БПИФа. Намерены ли вы запускать в 2020 году биржевые фонды?

— В 2018 году наша компания запустила первый фонд на российском рынке в долларах — «Технологии 100», весной 2019 года — долларовый «Альфа-Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500)», затем в 2019 году мы сформировали первый в стране фонд в евро. Суммарно их активы превысили 3,5 миллиарда рублей, оборот за 2019 год составил порядка 6 миллиардов рублей.

Сейчас готовим к запуску два фонда, при этом, скорее, будем двигаться в сторону управляемых биржевых ПИФов, так называемых бета-фондов. То есть нам интересно предложить клиентам не только пассивные вложения в индексы, но и элементы нашей экспертизы, профессионализма.

Возможно, сконцентрируемся на внутристрановых темах: сейчас у нас уже покрыты американский и европейские рынки, причем американский по двум индексам — и S&P, и NASDAQ. Нам кажется, что могут быть перспективными новые управляемые стратегии на российском рынке. Это связано еще и с нашей уверенностью, что отечественный рынок пока все же серьезно недооценен, в том числе рынок акций.

Почему БПИФы? По ОПИФам все-таки клиенты видят начисление паев на следующий день, а биржевые фонды максимально ликвидны, все происходит в онлайне. Ты покупаешь, и мгновенно начинает двигаться котировка. Для клиентов, которые заточены именно на скорость, это важный фактор.

— Какие другие рынки вам интересны?

— Крайне аккуратно анализируем азиатские рынки, но они сложные. Несколько проектов мы рассматриваем совместно с Московской биржей, например, кросс-листинг биржевых фондов Шанхайской биржи. Тема пока в работе, возможно, она будет подразумевать выпуск биржевого фонда на китайские инструменты.

При этом китайский рынок очень закрытый, поэтому там точно нужно сотрудничать с локальными профессиональными управляющими компаниями, которые обладают необходимой экспертизой, и смотреть на то, какие они выбирают акции. По облигациям, которые торгуются в том же Гонконге, достаточно скромные доходности для наших клиентов.

— А для китайских партнеров у вас есть предложение?

— Уверены, что китайским инвесторам можно предложить российские биржевые фонды. Но опыт общения с крупными управляющими компаниями из Китая показывает, что им пока интересен в основном только широкий индекс Мосбиржи (IMOEX), потому что у них есть спрос на Россию в целом.

— Какие планы у «Альфа-Капитала» на 2020 год помимо запусков БПИФов?

— Возможно, предложим рынку новый продукт для формирования частных долгосрочных сбережений на будущее — некоего аналога пенсионных накоплений.

У нас всегда была убежденность, что НПФы, и управляющие, и страховые компании должны здесь на равных правах бороться за предложение качественного продукта клиенту.

Пусть каждая компания рассказывает и доказывает, сколько для клиента может заработать, делает мобильные приложения, чтобы клиент видел, что происходит с деньгами, куда вкладываются и с какой доходностью.

Таково наше общее понимание конкурентной среды в этой нише.

Считаем, что со временем каждый должен прийти к концепции: «Создай себе сам достойное будущее, начни постепенно откладывать». Если человек достаточно организованный, он может поставить финансовую цель, и дальше мы поможем в ее достижении и предложим варианты. Тема, в которую мы будем стремиться глубже вдуматься, вработаться в следующем году.

Также в наших планах развитие онлайн-решений для клиентов: личный кабинет должен постоянно совершенствоваться, планируем увеличить скорость разработки обновлений и улучшений мобильного приложения и чутко, вовлечено реагировать на все пожелания клиентов. У нас есть амбиции, связанные с ростом, масштабированием бизнеса.

 20%-ный рост активов под управлением в следующем году — абсолютно достижимая цель, и мы к ней будем уверенно идти. Конечно, хотим увеличить количество целевых клиентов — этот показатель может вырасти на 30-40% или даже на 50%.

При этом, мы хотим понимать, какими клиентами, из каких подсегментов прирастаем, будем двигаться еще и в сторону повышения качества клиентской базы.

— И все-таки ждать ли в следующем году рецессии на мировом рынке или, наоборот, продолжения роста?

— Эксперты индустрии активно обсуждают и спорят на эту тему, наше мнение — не стоит поддаваться эйфории, следующий год может принести не только положительные сюрпризы.

Есть геополитические риски, которые связаны, прежде всего, с американскими выборами.

Кроме того, некоторые аналитики считают, что в следующем году можно будет наблюдать завершение очередного долгосрочного экономического цикла в развитии фондовых рынков. Так или иначе, разговоры о приближении рецессии продолжатся.

Например, как свидетельствует недавнее исследование, 55% семейных офисов по всему миру, полагают, что в 2020 году могут проявиться факторы, связанные с рецессией.

Макроэкономисты нашей компании убеждены — год будет более-менее спокойным, и мы не столкнемся с системными кризисными явлениями, тем не менее, внутри года «горки» возможны.

Поэтому инвесторам для снижения рисков, нам кажется, лучше воздержаться от покупки ценных бумаг одного-двух эмитентов, тем более если это акции, а все-таки подходить сбалансированно к формированию портфеля — спокойно, вдумчиво и последовательно двигаться к достижению персональных финансовых целей.

Источник: https://www.AlfaCapital.ru/news/media/27122019_9.html

Банковская отрасль — 2020: прогнозы лидеров :: РБК Pro

Банки готовятся бороться за рост объемов ипотеки, розничных кредитов, продолжать развивать дистанционные каналы. Ждут повышения интереса к накопительным счетам и индивидуальным инвестиционным счетам, а также создания маркетплейса финансовых продуктов

Читайте также:  Почта банк: дебетовая карта, как оформить, условия, проценты

«Время уютных маленьких банков окончательно прошло»

Дмитрий Олюнин, первый заместитель президента — председателя правления банка ВТБ

«Российский банковский рынок всегда был высококонкурентным и остается таким. Но конкуренция все больше смещается из ценовой области в область качества обслуживания, удобства взаимодействия и каналов коммуникаций, полноты продуктового предложения, возможностей по персонализации и конструированию продуктов.

Поэтому активно наращивать клиентскую базу и источники доходов могут только банки, способные предлагать клиенту полный набор нужных ему продуктов и услуг в нужное время и удобным способом.

Для этого нужно не только видение, но и масштаб, большие инвестиции, способность оперировать огромными массивами данных и мощная аналитика.

Время уютных маленьких банков окончательно прошло, но при этом конкуренция между крупными банками будет только нарастать.

Важное изменение в регулировании банковской отрасли — это завершение внедрения Базеля III (документ Базельского комитета по банковскому надзору, содержащий методические рекомендации в области банковского регулирования. — «РБК Pro»).

В новом году все надбавки начнут применяться в полном объеме. Это, конечно, увеличит нагрузку на капитал.

При этом Центробанк (ЦБ) внедряет так называемый стандартизированный подход, и часть нашего кредитного портфеля, который сейчас в основном взвешивается под 100%, начнет взвешиваться под 65%, что высвободит довольно значительный объем капитала.

В 2019 году мы увидели оживление на рынке акционерного капитала и ожидаем, что оно продолжится в 2020 году. В целом ожидаем, что в следующем году объемы рынка достигнут примерно $3,5–7,8 млрд. Надеемся увидеть реализацию как первичных, так и вторичных размещений.

При сохранении благоприятной рыночной конъюнктуры российские эмитенты продолжат выходить на международный рынок еврооблигаций.

Ставки на российском рынке облигаций достигли рекордно низкого уровня, поэтому в 2019 году на рынок локального долга вышло большое количество компаний. Думаю, что эта тенденция сохранится и в 2020 году.

Продолжится рост количества инвесторов — физических лиц. В связи со снижением ключевой ставки доходность депозитов снижается, и вложения в облигации российских компаний становятся хорошей альтернативой для частных инвесторов.

В 2020 году ВТБ совместно с «Дом.РФ» планирует выпустить крупнейший в истории российской секьюритизации рыночный выпуск ипотечных ценных бумаг (ИЦБ), его объем достигнет 300 млрд руб.

Выпуск позволит продолжить формирование зрелого, емкого, ликвидного рынка ИЦБ. ВТБ активно работает с инвесторами и в следующем году рассчитывает увидеть расширение инвесторской базы в транзакциях с подобными активами.

Кроме ипотечной секьюритизации мы планируем и сделки с другими классами активов.

В рамках общебанковской стратегии мы рассчитываем, что 70% операций и 50% продаж в 2022 году будут совершаться именно в цифровых каналах.

Мы стремимся перевести максимальное количество операций, которые проводятся в отделениях банка с использованием документов, в цифровой формат. Сегодня уже 153 офиса ВТБ работают с помощью безбумажной технологии, было подписано 6 тыс. документов. В первом квартале 2020 года мы тиражируем безбумажную технологию полностью на всю сеть.

Текущим вектором развития является перевод ипотечных кредитов в онлайн-формат.

ВТБ создает «Жилищную экосистему», в рамках которой для клиента будут доступны многие сервисы, смежные не только с покупкой, но и с обслуживанием жилья.

Мы также разработали сервис по подбору недвижимости — VR-ипотека, который позволяет дистанционно в очках виртуальной реальности оценить все характеристики объекта недвижимости.

В 2020 году мы планируем расти выше рыночных показателей, а к 2022 году — удвоить число клиентов Системы быстрых платежей и перевести 100% продуктовой линейки в цифровые каналы.

В следующем году наша команда сделает акцент в первую очередь на развитии дистанционных, а также небанковских сервисов для среднего и малого бизнеса. В планах — запуск новых карточных и расчетных продуктов для предпринимателей, платформы для управляющих организаций, работа над новой программой лояльности и многое другое».

«В 2020 году банки будут вынуждены лавировать между необходимостью поддерживать маржу, с одной стороны, и удерживать клиентскую базу — с другой»

  • Александр Пахомов, член правления банка «Открытие»
  • «В 2020 году можно ожидать дальнейшего снижения ставок по вкладам и кредитам, перехода клиентов в альтернативные инструменты сбережений, роста темпов кредитования, оптимизации банковских сетей, дальнейшего развития цифровых финансовых услуг и сервисов.

Источник: https://pro.rbc.ru/demo/5df216779a794744dec3175c

Все, что нужно знать о прогнозах на 2020

Мы собрали самые интересные статьи и обзоры с итогами уходящего года и прогнозами на 2020 год.

В России

Об итогах года и самых «любимых» акциях аналитиков на 2020Российский рынок оказался лидером роста среди развивающихся и развитых рынков. К каким акциям присмотреться в 2020 году?

Какие компании могут заплатить самые высокие дивиденды в 2020Акции российского рынка с высокой дивидендной доходностью на ближайшие 12 месяцев.

Дивидендный портфель 2020Инвестидея экспертов БКС Экспресс. Портфель из 10 дивидендных бумаг с горизонтом до конца 2020 года.

Валютный рынок. Итоги года и прогноз на 2020 Итоговый годовой обзор по российскому и зарубежному валютному рынку, а также прогноз на 2020 г.

  • Выбираем лидеров в каждом секторе на 2020 Отобрали самые перспективные бумаги в каждой отрасли на будущий год.
  • Облигации, которые могут обогнать депозит в 2020Рассказываем какие облигации можно взять вместо банковского вклада для приумножения средств в 2020 году.
  • Что купить на ИИС в 2020Выделяем интересные бумаги, которые можно приобрести на Индивидуальном инвестиционном счете.

Новая дивидендная политика Газпрома одобрена. Считаем дивидендыОцениваем перспективы дивидендов по итогам 2019 года.

В мире

Итоги года — рынок США. Эра дешевых денег так и не закончиласьО том, как рынок США завершает 2019 г., а также перспективы следующего года.

Какие акции могут опередить S&P 500 в 2020Стратеги на Wall Street не склонны ориентироваться на подъем американского рынка акций больше чем на 10%. Какие бумаги выбрать при таком раскладе, читайте в нашем обзоре.

Какая цель по S&P 500 на 2020Американский рынок показал сильный рост в 2019 г., несмотря на торговые войны. Продолжит ли он подъем в следующем.

  1. Лучшие «дивидендные аристократы» на рынке СШАОцениваем отраслевой аспект инвестиционной привлекательности американских акций со стабильным ростом дивидендов.
  2. Аналитики Morgan Stanley: спокойные воды прямо по курсуСпециалисты инвестбанка ожидают восстановления мировой экономики в 2020 г.
  3. Ведущие инвестиционные банки назвали цену золота в 2020Мнения разделились, но большинство смотрит в одном направлении.
  4. Лучшие акции энергетического сектора на Wall Street в 2020Рассматриваем интересные энергетические бумаги в 2020 году, по мнению аналитических агентств.

Подводим итоги. Лучшие акции сектора возобновляемой энергетикиПришло время подвести промежуточные результаты по выбранным в начале года бумагам.

  • Goldman Sachs предупредил о риске сокращения объема байбэков в следующем годуGoldman Sachs в следующем году ждут продолжения роста акций на рынке США, но есть один фактор риска, на который эксперты обращают особое внимание.
  • Какие крупные компании выйдут на IPO в 2020Составили список российских и зарубежных компаний, которые могут выйти на IPO в 2020 году и не только.
  • Любимые акции аналитиков в СШАКакие акции аналитики Wall Street считают перспективными на 2020 г.

Газовые войны в разгаре. Европу пора защищать от опеки СШАГлава австрийской OMV призывает ответить на возможные санкции против «Северного потока-2».

Рост в облакаТри крупнейших игрока на рынке облачных технологий.

Saxo Bank представил свои «шокирующие» прогнозы на 2020Saxo Bank опубликовал очередной выпуск «Saxo-нских шокирующих предсказаний» на 2020 год.

Почему бычий рынок продолжится в 2020 году. У него на это 4 причиныМарк Хэккетт из Nationwide, ведущей финансовой и страховой организации США, дает прогноз на 2020 год.

  1. Goldman Sachs ожидает подъем мировой экономики в 2020Рост ВВП в России в будущем году специалисты банка оценивают в 2,2%.
  2. Barclays ожидает позитива на рынке США в 2020Главный стратег банка по американским акциям с оптимизмом смотрит на перспективы S&P 500.
  3. Deutsche Bank перечислил ключевые риски для рынков в 2020И торговая война оказалась не на первом месте в этом списке.
  4. Облачно, возможны осадкиРассматриваем перспективы акций облачного программного обеспечения на следующий год.
  5. Инфляция — в комеСуществует 4 дефляционных фактора, которые «убивают» инфляцию в основных экономиках мира.
  6. Шиллер: Трамп — драйвер роста рынка акций в 2020Эффект Трампа может привести к ралли американского рынка и в 2020 г., считает Роберт Шиллер
  7. Рынок нефти
  8. Что ожидать от рынка нефти в 2020О том, как рынок нефти завершает 2019 год, а также перспективы следующего года.
  9. Прогнозы аналитиков по рынку нефти на 2020Какие цены на нефть ожидают известные инвестбанки и аналитические агентства.

Спрос на нефть в 2020 г. будет зависеть от ИндииЭкономика Индии переживает самый сильный спад за последнее десятилетие, что негативно влияет на мировое потребление нефти.

БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vse-chto-nuzhno-znat-o-prognozakh-na-2020

Взгляд на повестку 2020 года (обзор Альфа-Банка)

4 декабря 2019

Наталия Орлова, главный экономист Альфа-Банка

Хотя ожидания реализации национальных проектов поддерживают позитивный взгляд на рост российской экономики в 2020 году, следующий год не выглядит легким с точки зрения финансовых рынков.

Инвесторы обеспокоены ростом политической нестабильности в ряде стран развивающихся рынков, а российский рынок выглядит уязвимым с точки зрения развития электорального цикла в США, что может помешать дальнейшему смягчению политики ЦБ РФ и усилит волатильность курса рубля.

В основе российской повестки 2020 г. лежат ожидания догоняющего роста и обнадеживающий прогноз по динамике потребления: Конец года традиционно заставляет задуматься об ожиданиях на будущий год. Главная позитивная новость заключается в том, что перспективы роста на 2020 г. выглядят лучше, чем год назад выглядели перспективы 2019 года. (см Рис. 1).

Во-первых, если годом ранее в экономической повестке дня преобладали опасения замедления роста после электорального цикла, сейчас и рынок, и международные организации смотрят позитивно на перспективы российской экономики в будущем году.

Мы повысили свой прогноз роста ВВП на 2020 г. до 1,4% (см наш обзор «Рост ВВП РФ: Оставляем прогноз роста ВВП на 2020 ниже консенсус» от 31 октября).

В большой степени эти ожидания опираются на эффект догоняющего роста, который будет компенсацией слабого результата 2019 года, однако позитивные ожидания важны сами по себе.

Во-вторых, внутрироссийскую повестку дня 2019 г. определяли опасения негативных последствий пенсионной реформы, повышения налогов (НДС) и мер ЦБ, направленных на охлаждение рынка розничного кредитования; однако рост частного потребления не замедлился в сравнении с 2018 г.

и с учетом того, что безработица сейчас составляет 4,5%, перспективы потребления на 2020 год сейчас выглядят менее пессимистично. Безусловно, позитивные ожидания не являются гарантией улучшения ситуации в экономике, и прогнозируемые темпы роста все равно ниже уровня 2018 г.

; тем не менее, позитивный внутренний настрой является важной компонентой российской экономической картины в 2020 г.

По прошествии пяти лет жесткой бюджетной политики теперь нацпроекты потребуют ее смягчения…

: Экономические дискуссии предыдущих лет определял ЦБ, который двигался в направлении нейтральной ключевой процентной ставки.

Благодаря активной коммуникации с рынком все награды за низкую инфляцию сейчас связывают с новой политикой инфляционного таргетирования, забывая о той роли, которую играла в этом достижении бюджетная политика.

С 2014 по 2019 гг. цена на нефть, балансирующая бюджет, снизилась с $104/барр. до $50/барр. на фоне сокращения бюджетных расходов в среднем на 2% в год в реальном выражении (против среднегодового роста на 2% в 2010-2013 гг.) и роста ненефтяных доходов в среднем на 4% в год в реальном выражении (включая + 10% г/г в реальном выражении в 2018-2019 гг.).

Однако запуск нацпроектов означает, что бюджетная политика должна измениться. Бюджетная консолидация выглядит законченной, и главным фактором для наблюдений в 2020 г. будет способность Минфина профинансировать совокупное увеличение бюджетных расходов на 6% г/г, индексацию зарплат госсектора на 5,4%, а также федеральные расходы в размере 2,0 трлн руб.

, запланированные по нацпроектам.

…хотя оно вряд ли будет радикальным: В то же время, у нас есть все основания считать, что контроль над бюджетными рисками останется главным приоритетом правительства, что скорее может на длинном горизонте привести к недофинансированию нацпроектов в сравнении с первоначальным планом.

Подтверждением этого мнения стала дискуссия по поводу использования средств ФНБ для стимуляции экономического роста. По самой последней информации, участие государства в нацпроектах будет ограничено максимум 20% совокупного финансирования отобранных проектов, а расходы ФНБ составят примерно 300 млрд руб.

в год против 1 трлн руб., как ожидалось изначально.

Хорошая новость заключается в том, что такой подход позволит России сохранить умеренные инфляционные риски, однако поскольку сейчас надежды на рост ассоциируются с госрасходами, жесткий подход к бюджетным расходам может сдерживать перспективы роста. И если выполнение Минфином социальных обязательств на 2020 г. у нас не вызывает сомнений, наш взгляд на финансирование нацпроектов более осторожен.

Читайте также:  Топ-15 банков россии по размеру активов и динамике роста

Инфляция составит 2,7-3,0% г/г в 1К20 и восстановится до 4,0% к концу 2020 г.: Бюджетная политика, судя по всему, предполагает улучшение тренда роста реальных располагаемых доходов.

Исходя из индексации зарплат сотрудников госсектора на 5,4%, мы ожидаем, что реальные зарплаты в экономике вырастут на 4% г/г в 2020 г. против 3,0% г/г в этом году, а реальные располагаемые расходы увеличатся на 1,5% г/г против 0,5% г/г в 2019 г.

Важным последствием такой динамики будет восстановление темпов инфляции. Хотя траектория роста цен указывает на замедление их годового роста до 2,7-3,0% г/г в 1К20, мы ожидаем, что инфляция начнет восстанавливаться до своего годового ориентира 4%.

Важную роль в дефляционном тренде этого года играл факт резкого замедления продовольственной инфляции с 6,4% г/г в мае 2019 г. до нынешних 4,3% г/г; этот показатель может замедлиться до 3,0% к концу этого года и до 2,0% г/г в 1К20.

Тем не менее, сельскохозяйственный цикл будущего года может оказаться менее благоприятным, кроме того, динамика цен на сельхозпродукцию не должна влиять на монетарную политику. Что касается динамики цен в непродовольственном сегменте, мы ожидаем, что в этом сегменте этот показатель сохранится на уровне 3-4% г/г в ближайшие 6-9 месяцев.

Рынок может преувеличивать потенциал понижения ключевой ставки со стороны ЦБ: Усиление роли бюджетной политики в стимулировании роста в 2020 г. станет вызовом для ЦБ. В предыдущие годы благодаря жесткой бюджетной политике ЦБ смог создать более мягкие монетарные условия для российской экономики.

Тем не менее, сейчас, когда ключевая ставка достигла своего нейтрального уровня, потенциал ее дальнейшего понижения с текущих уровней может быть весьма ограниченным. В то же время рынок по целому ряду причин не перестает ожидать ее дальнейшего понижения.

Во-первых, некоторые участники рынка ожидают, что центробанки других стран продолжат смягчать монетарную политику, создавая таким образом дополнительные возможности для действий центробанков развивающихся рынков, в том числе и для России.

Дополнительным аргументом в пользу понижения ставки является и ожидание того, что ЦБ пересчитает уровень нейтральной реальной ставки и понизит его с изначальной оценки 2-3%. Мы считаем, что к обоим аргументам следует отнестись с определенной долей осторожности.

Во-первых, продолжение смягчения монетарной политики в мире совсем не гарантировано и даже если оно и произойдет, то может быть сопряжено со сценарием глобальной рецессии, и тогда непонятно, до какой степени Россия смогла бы выиграть от подобного сценария.

Что касается сценария пересмотра нейтральной ставки, мы считаем, что режим инфляционного таргетирования в России не достиг достаточной степени зрелости — пока он не располагает той глубиной статистической информации, которая бы сделала пересмотр нейтральной ставки обоснованным.

В любом случае учитывая недавнее возвращение недельной инфляции к уровню 0,1% и ожидания роста социальных бюджетных расходов, мы считаем, что ключевая ставка вряд ли снизиться ниже уровня 6,0%, и наш базовый сценарий по ставке на конец 2020 г. составляет 6,5%.

Рост розничного кредитования может превзойти ожидания — мы прогнозируем рост этого рынка на 10% г/г в 2020 г., но не исключаем, что он может составить 12-14% г/г: Стабилизация ключевой процентной ставки может иметь целый ряд последствий для банковского сектора.

Во-первых, в условиях сохранения ставки ЦБ в нейтральном коридоре 6-7%, мы ожидаем, что предпочтение домохозяйств к расходам сохранится; и в этом случае рост розничных депозитов, вероятно, останется на уровне 6% г/г в 2020 г.

Что касается розничного кредитования, то стабилизация ставки, вероятно, устранит часть спроса, связанного с рефинансированием кредитов под более низкую ставку, и это будет способствовать замедлению роста этого рынка.

С другой стороны, поскольку макропруденциальные инструменты ЦБ пока выглядят не очень эффективными, и темпы роста сегмента розничных кредитов составят 18% г/г в 2019 г., мы не исключаем, что наш прогноз роста розничного кредитования на 10% г/г на 2020 г.

может оказаться консервативным, и фактический рост может составить примерно 12-14% г/г. Что касается корпоративного кредитования, в 2019 г. российские компании продолжали снижать долю кредитов в валюте; таким образом, этот тренд будет поддерживать рост этого рынка на весьма умеренном уровне 7% г/г.

Российские финансовые рынки в 2020 году выглядят подверженными влиянию политический цикл в США,…: Ставка российского корпоративного сектора на снижение долга проистекает из сохраняющейся неопределенности мировой повестки.

С одной стороны, ситуация с внешнеполитическими рисками для России в 2019 г. изменилась в лучшую сторону: опасения санкций снизились после публикации отчета Мюллера в марте 2019 г., тогда как выборы в Украине в апреле 2019 г.

открыли дорогу к улучшению диалога России со странами G7.

В то же время позитивные ожидания в отношении российской геополитики опираются на предпосылку, что Дональд Трамп будет переизбран на второй срок, что означает сильную зависимость России от сценария президентских выборов в США в ноябре 2020 г. С этой точки зрения перспективы России на 1П20 явно выглядят гораздо лучше, чем на 2П20; правда, нельзя исключать и сценария, что уже с момента праймериз, назначенных на 3 февраля, российский рынок может почувствовать влияние «американского» фактора.

…и рубль может коснуться значения в 70руб/$: Главный сюрприз 2019 г. связан с тем, что курс рубля оказался слабее наших ожиданий (мы прогнозировали 67 руб./$ на конец этого года, и на этот уровень рубль вышел уже в августе), тогда как конъюнктура рынка оказалась намного лучше наших ожиданий.

Во-первых, с повестки дня рынка пока исчезли опасения дополнительных санкций.

Во-вторых, ЦБ начал этот год с высокой номинальной процентной ставки, благодаря чему Россия была привлекательной для иностранных инвесторов.

В-третьих, в последние месяцы появились признаки возобновления диалога с Украиной, и отношения между странами имеют шансы на нормализацию после саммита Нормандской четверки в Париже 9 декабря.

И хотя все эти факторы могут позитивно влиять на ситуацию в ближайшие месяцы, на горизонте уже появляются новые риски. Во-первых, иностранные инвесторы увеличили свое присутствие в российских активах с 24% в январе 2019 г. до 32% в ноябре 2019 г. Этот уровень выглядит рискованным с точки зрения стабильности рынка в случае негативного развития событий.

Во-вторых, недавнее усиление политической нестабильности в Латинской Америке может ослабить расположенность инвесторов к активам развивающихся рынков и до некоторой степени спровоцировать отток иностранного капитала. Таким образом, хотя мы придерживаемся весьма позитивных ожиданий в части цен на нефть, прогнозируя их на уровне $65/барр. в 2020 г.

, мы считаем, что высока вероятность движения курса рубля до 70 руб./$, особенно в 2П20.

Полный текст обзора (pdf)

Источник: https://www.nwab.ru/evcomments/single/6745

Рейтинг банков по рефинансированию кредитов России в 2020 году

Более половины отечественных заемщиков ввиду наличия множественных займов являются экономически уязвимой категорией населения. Фактически все их доходы уходят на обеспечение минимальных потребностей для существования и оплаты кредитов. В итоге они часто живут в долгах, и выбраться из долговых ям возможно лишь при помощи рефинансирования.

Рефинансирование является кредитом, получение которого направляется на погашение прочих долговых обязательств.

Данный вариант подходит для той категории населения, у которых много долгов в разных организациях, и они банально не успевают за всеми ими уследить.

Действительно, гораздо легче контролировать задолженность, если выплаты будут происходить лишь по одному кредиту, а процентная ставка будет немного ниже, чем при погашении разных кредитов.

При этом важно понимать, что разные банки могут предоставлять абсолютно разные условия по рефинансированию кредитных задолженностей. Более того, у многих организаций есть отдельные требования не только в отношении будущих заемщиков, а и к организациям, долговые обязательства в которых заемщик хотел бы перекредитовать.

Рефинансирование кредитов в РФ в 2020 году, рейтинг банков

Согласно исследованиям Всемирного банка, в прошлом году среди заемщиков около девяти процентов имеют регулярную просрочку по платежам, еще десять процентов прибегали к реструктуризации или продлению кредитов, либо обращались за новыми кредитами, но получали отказы от банков. Помимо этого, еще четырнадцать процентов заемщиков хоть и погашают проценты, но при этом, им крайне тяжело выплачивать данные суммы.

Для справки: Около 42,3% заемщиков в России по состоянию на май 2019 года имели два кредита и более, а практически 20% клиентов банков одновременно обслуживали как минимум три ссуды, говорится в исследовании бюро кредитных историй «Эквифакс».

Рейтинг банков по рефинансированию кредитов в 2020-м

  • Росбанк — рефинансирование потребительского кредита

Данный банк презентовал одно из наиболее выгодных предложений касательно рефинансирования кредитов по ставке в 10,99% годовых. Столь низкие процентные ставки предлагаются клиентам, которые получают через этот банк заработную плату, и сотрудникам партнерских компаний. При этом, суммы кредита выдаются от пятидесяти тысяч до трех миллионов в национальной валюте на срок от года до семи лет.

  • МТС Банк — рефинансирование кредитов других банков

Банк сотрудничает по рефинансированию кредитов от других финансовых учреждений на суммы от пятидесяти тысяч до пяти миллионов рублей. Договора заключаются на срок от года до пяти лет, а минимально возможная ставка – 8,9% годовых. Также в МТС Банке возможно рефинансировать потребительские кредиты, задолженности по кредитным картам и автокредитам.

  • Уралсиб — рефинансирование кредитов

В этом банке предлагают оформить кредиты для рефинансирования прочих займов. Преимуществом их программы является возможность перекредитования неограниченного количества займов, что поможет в улучшении финансового состояния заемщика и сделать его жизнь гораздо стабильнее.

Обратите внимание!!! Есть ссуды, которые не подлежат рефинансированию. В список входят ссуды с просроченной задолженностью, микрозаймы, кредиты на развитие бизнеса, займы в иностранной валюте, кредиты, ранее выданные в банке Уралсиб, и кредиты созаёмщика.

  • Альфа-Банк — средства на погашение кредитов

В Альфа-Банке предлагают рефинансирование кредитов других банков вместе с займами в их финучреждении.

Максимально возможно объединение пять кредитов, а наиболее благоприятные условия предлагаются для тех клиентов, которые обслуживаются по зарплатным проектам.

Минимально возможная ставка 9,9% годовых, срок договора – до семи лет, а суммы кредитов стандартные, а именно – от пятидесяти тысяч до трех миллионов в национальной валюте.

  • УБРиР — рефинансирование срочных потребительских кредитов

Для добросовестных заемщиков, у которых хорошая репутация и есть зарплатная карточка в таком банке, можно получить кредиты со ставкой в восемь с половиной процентов годовых. Оформлять такие займы можно на два, три пять или семь лет, а диапазон сумм варьируется от ста тысяч до полутора миллиона с возможностью досрочного погашения без выплаты штрафных комиссий.

Как расплатиться с долгами, советы экспертов

По мнению экспертов, выплаты кредитов в диапазоне от 39-50% – это высокие ставки, поэтому заемщики должны сделать все возможное, чтобы снизить свой долг.

Приемлемым уровнем считаются показатели в 24-38%, однако такие суммы также не всегда возможно погашать. Если показатель на уровне 16-23%, то такие задолженности считаются безопасными, а ниже шестнадцати – низким уровнем долга, однако не стоит забывать, что при выплате кредитов человек в любом случае отказывает себе от каких-либо благ.

Для того, чтобы справиться со своими долгами, нужно совершить несколько важных шагов.

Напишите данные по всем долгам, можно в виде таблицы:

  1. вид кредита (ипотека, автокредит, кредит наличными, кредит на товар, кредитная карта, микрозаем и т. д.);
  2. сумма задолженности;
  3. процентная ставка (в годовом выражении), ее проще всего посмотреть в договоре или в личном кабинете финансовой организации;
  4. срок погашения;
  5. размер ежемесячного платежа;
  6. дата платежа.
  • Шаг второй — поиск источников для погашения долга.

Их немного: либо повышать доходы, либо снижать расходы. И то, и другое направления не выглядят особо перспективными. Если подушевой доход в домохозяйстве, как у многих в РФ, находится в пределах 15—20 тыс.

рублей в месяц, то много не наэкономишь. Поэтому, скорее всего, необходимые средства придется искать, изменяя своим привычкам и выискивая непродуктивные расходы. При этом, конечно, главное — не переборщить.

  • Шаг третий— расстановка приоритетов.

Непопулярные, но действенные меры

  • Не отказывайтесь от автоплатежей за услуги. Если уж расход попал в список несокращаемых, согласитесь на автоплатеж. Однако пересматривайте этот список каждые три месяца.
  • Оцените свое время. Это поможет вам оценивать потенциальные доходы и расходы в днях и часах вашей жизни, вашей работы.
  • Экономия не должна делать жизнь хуже, она должна решать проблемы.
  • Ищите, где можно достичь наибольшего эффекта путем минимальных изменений. Начинайте с самых больших блоков расходов.
  • Не бывает слишком маленькой экономии. Бывают правила, которых перестают придерживаться.

Источник: https://pronedra.ru/rejting-bankov-po-refinansirovaniyu-kreditov-rossii-v-2020-godu-445043.html

Ссылка на основную публикацию